Война на Ближнем Востоке, продолжающаяся уже второй месяц, потрясла мировую экономику из-за существенного сокращения поставок различных товаров из этого региона на глобальные рынки. В первую очередь речь идет о снижении экспорта нефти и сжиженного природного газа (СПГ), что вызвало рост цен на энергоносители и ускорение инфляции. Вторая по значимости проблема — уменьшение поставок удобрений, что в ближайшие месяцы приведет к дефициту и удорожанию сельскохозяйственной продукции. Я подробно освещал эту тему в статье «Война на Ближнем Востоке – триггер не только энергетического, но и продовольственного кризиса».
Причины снижения поставок из региона Ближнего Востока связаны с тремя главными факторами.
Первый фактор — уменьшение производства и экспорта Ирана, который подвергается атакам Израиля и США. Экспорт иранского зерна, сельскохозяйственной продукции, стали и других металлургических товаров значительно сократился. Тем не менее, экспорт нефти Ираном в марте 2026 года оставался почти на довоенном уровне.
Второй — повреждение и разрушение производственных мощностей и логистической инфраструктуры в государствах Персидского залива (их шесть) в результате ударов со стороны Ирана. Это коснулось добычи нефти, сжижения газа, нефтепереработки, производства азотных и фосфорных удобрений, серы, аммиака, пластмасс, алюминия и ряда других товаров.
Третий фактор — блокировка Ормузского пролива, через который до начала войны поставлялась продукция стран Персидского залива и обеспечивался импорт ряда товаров. Именно этот фактор, вероятно, является ключевым.
Чтобы осознать значимость региона для мировой экономики, приведу некоторые данные. До начала войны шесть монархий залива обеспечивали около 25% мирового экспорта нефти и примерно 20% экспорта СПГ. На конец 2025 года на страны Персидского залива приходилось свыше 50% мирового экспорта метанола (17,5 млн из 33 млн тонн). Также эти страны поставляли около 34% мирового карбамида, 30% аммиака (включая Иран, Катар, Саудовскую Аравию и ОАЭ), около 45% серы (ОАЭ, Саудовская Аравия, Катар), порядка 32% мирового гелия (преимущественно из Катара), около 8% мирового производства пластмасс и 9% алюминия, а также значительные объемы различных энергоёмких химических веществ.
После ударов по рынкам энергоносителей и удобрений третий по значимости ущерб нанесен алюминиевой промышленности. Об этом подробнее.
До войны страны Персидского залива производили примерно 7 млн тонн алюминия ежегодно. Крупнейшим производителем является Emirates Global Aluminium (EMAL) из ОАЭ, занимавшая около 4% мирового рынка (2,7 млн тонн в год) и являвшаяся одним из ведущих экспортеров алюминия. Вторая компания региона — Aluminium Bahrain (ALBA) из Бахрейна — производит 2,5% мирового алюминия (1,62 млн тонн в год). Значительные объемы выпускаются также в Саудовской Аравии (740 тыс. тонн), Катере и Омане.
Для сравнения, лидер мировой алюминиевой промышленности — Китай, производящий 43 млн тонн, что составляет около 60% мирового объема. За ним следуют Индия (4,2 млн тонн), Россия (3,8 млн тонн) и Канада (3,3 млн тонн). ОАЭ занимает пятую строчку с 2,7 млн тонн, а Бахрейн — шестую с 1,6 млн тонн.
Однако Китай, Индия, Россия и Канада в значительной мере используют алюминий для внутренних нужд, в то время как страны залива направляли почти весь алюминий на экспорт (примерно 5 из 7 млн тонн в прошлом году по оценкам J.P. Morgan).
Основная часть алюминия из региона поставлялась в Европу и США. По информации S&P, в 2025 году на страны Персидского залива приходилось около 21% импорта алюминия в США, 19% — в Европейский союз и 25% — в Японию. США покрывают около 80% своих потребностей в алюминии за счет импорта, причем поставки из ОАЭ в 2024 году были вторыми по величине после Канады (данные Forbes).
Блокировка Ормузского пролива уже в марте привела к существенному росту цен на алюминий. В начале года цена была около 3000 долларов за тонну, а 5 марта 2026 года впервые с апреля 2022 года превысила 3400 долларов за тонну на фоне опасений перебоев поставок с Ближнего Востока. Цены поддерживались запасами на складах, но к концу месяца стало ясно, что они могут быть исчерпаны до завершения боевых действий. В конце марта алюминий подорожал на 7,4% относительно начала месяца и на 35,3% — по сравнению с прошлым годом, что отражено на Trading Economics. Эксперты предупреждают, что если война и блокада Ормузского пролива затянутся (не исключая и двухнедельной переговорной паузы), цена алюминия может быстро дойти до 4000 долларов и даже превысить мартовский рекорд 2022 года (4103 доллара за тонну).
Для алюминиевой промышленности стран Персидского залива существует несколько рисков. Помимо уже реализованной блокировки экспорта через Ормузский пролив, существует риск дефицита сырья, поставляемого через тот же пролив. До 60% глинозема, основного полуфабриката для производства алюминия, импортируется на предприятия региона из Гвинеи, Австралии и Бразилии. Этот риск становится реальностью: в марте производства еще работали за счет запасов, но они почти исчерпаны.
Еще один риск — уже частично реализованные удары Ирана по алюминиевым заводам и сопутствующим производствам в странах региона. Компания Norsk Hydro в начале марта сообщила, что её алюминиевый завод Qatalum в Катаре работает на 60% мощности из-за сокращения поставок природного газа, вызванного иранскими ударами по добыче газа. Эксперты предупреждают, что завод находится на грани прекращения работы.
1 апреля агентство Bloomberg сообщило, что крупнейший ближневосточный производитель алюминия Emirates Global Aluminium приостановил плавильный завод в Аль-Тавеле (Абу-Даби) после иранских ударов (Bloomberg). Завод обесточили, из-за чего электролизные линии остановились неконтролируемо, металл затвердел внутри оборудования, нанёсши серьёзный урон процессу производства. Производство алюминия является непрерывным процессом, и возобновить его сразу после остановки невозможно. По мнению специалистов, понадобится не менее года для полной реконструкции и перезапуска предприятия.
4 апреля Генштаб ВС Ирана заявил, что воздушные и военно-морские силы КСИР нанесли удар по алюминиевым заводам EMAL в ОАЭ и ALBA в Бахрейне. В заявлении подчеркивается, что США и Израиль, по мнению Тегерана, используют алюминиевую промышленность ОАЭ для изготовления военной техники. Иранская армия утверждает, что продукция этих заводов применяется при производстве истребителей, включая F-35, ракет, танков и другой бронетехники. Информации о результатах и разрушениях пока нет.
Возникает вопрос: кто сможет компенсировать потерю алюминия с мирового рынка из-за отсутствия поставок из стран залива? Китай — мировой лидер —, однако, как отмечают эксперты, не способен расширить производство, так как достиг установленного правительством «потолка» из-за экологических и энергетических ограничений. Индия сталкивается с собственными ограничениями — техническими и финансовыми — что затрудняет закупку дополнительного оборудования для роста производства.
Россия является крупным производителем и экспортером алюминия, главным игроком в отрасли является РУСАЛ. В 2025 году компания произвела около 3,9 млн тонн алюминия, уступая лишь рекорду 2008 года в 4,4 млн тонн. Однако это не значит, что у неё есть свободные мощности на 0,5 млн тонн: часть остановленных производств могла быть демонтирована или заморожена, а возобновление работы требует времени — до года. По оценкам аналитиков, увеличение производства ресурсов возможно не ранее следующего года и составит 500-600 тыс. тонн. Также в России растёт внутренний спрос на алюминий, вероятно из-за нужд оборонного комплекса. Еще одна проблема — РУСАЛ вынужден импортировать более трети глинозема, который сейчас тоже дорожает. Поэтому выгоды от увеличения экспорта алюминия могут оказаться иллюзорными. Отметим, что по итогам прошлого года РУСАЛ впервые за около десять лет показал убытки.
Существует и политический аспект, препятствующий России наращивать экспорт алюминия, поскольку большая часть «аравийского» алюминия поступала в Европу и США, где его использовали главным образом в военно-промышленном комплексе для производства боевой авиации и другой военной техники. Кроме того, как уже упоминалось, Тегеран заявил о нанесении ударов по алюминиевым заводам ОАЭ и Бахрейна с целью затруднить производство военной авиационной техники в США.
Напомню, что в санкционных пакетах США и их союзников содержатся запреты на покупку у России ряда металлов, включая алюминий. Не исключено, что западные страны вскоре снимут эти ограничения, но Россия вряд ли должна торопиться использовать такую возможность.
