Американский инвестиционный гигант BlackRock, крупнейший в мире фонд, начал приобретать критически важные объекты инфраструктуры в США.
Если раньше он вкладывался в акции публичных компаний, обладая небольшими пакетами во многих предприятиях, то сейчас BlackRock хочет установить полный контроль над американской энергетической отраслью.
3 октября власти штата Миннесота дали разрешение на приобретение энергетической компании Minnesota Power, входящей в группу Allete (ALE.N), подразделением BlackRock за $6,2 млрд.
Компания Allete, обслуживающая частных и корпоративных клиентов в Верхнем Среднем Западе, позиционирует себя как поставщика услуг для быстроразвивающейся индустрии центров обработки данных, получающей импульс благодаря развитию искусственного интеллекта. Генеральный директор компании Бетани Оуэн выделила масштаб задач, стоящих перед фирмой: «Нам нужно привлечь столько же инвестиций за ближайшие пять лет, сколько мы привлекали за предыдущие 75».
В настоящее время подразделение BlackRock — Global Infrastructure Partners — ведёт переговоры о покупке энергокомпании AES Corporation, обслуживающей Индиану и Огайо, стоимостью $38 млрд.
Согласно данным AES, базирующейся в Арлингтоне, штат Вирджиния, компания владеет энергетическими активами на четырёх континентах, производящими более 36 000 мегаватт электроэнергии.
«Это тревожный знак: BlackRock целенаправленно стремится контролировать энергосистему США через частные инвестиции, вероятно, для обеспечения своих центров обработки данных, – заявила Алисса Джин Шафер, директор по вопросам климата и энергетики в НПО Private Equity Stakeholder Project. – Приобретение Minnesota Power может стать только началом серии поглощений коммунальных предприятий, электростанций и другой критической инфраструктуры на Уолл-стрит».
В США как штатные, так и федеральные регуляторы имеют полномочия блокировать такие сделки, если те идут вразрез с общественным благом. Критики BlackRock предупреждают, что расширение фонда может привести к росту тарифов, снижению прозрачности работы коммунальных услуг и тому, что компании будут ориентироваться на максимизацию прибыли инвесторов, а не на нужды населения.
BlackRock не единственная крупная финансовая компания, стремящаяся к контролю над коммунальной сферой. Ранее фонд Blackstone анонсировал планы приобрести базирующуюся в Альбукерке энергетическую компанию TXNM Energy, обслуживающую 800 000 частных и корпоративных клиентов в Нью-Мексико и Техасе .
«Федеральные и региональные регуляторы изучают сделку, и Blackstone рассчитывает завершить её к середине 2026 года при условии одобрения всех разрешений», – сообщает The New York Times.
Исторически финансовые компании с Уолл-стрит не проявляли большого интереса к электроэнергетическим предприятиям из-за их низкой доходности. Однако этот тренд меняется на фоне растущего спроса на электроэнергию вследствие увеличения числа центров обработки данных, связанных с ИИ.
Генеральный директор и основатель BlackRock Ларри Финк в недавнем интервью заявил, что нынешняя ситуация открывает «огромные» возможности для инвестиций.
Расширение влияния финансовых гигантов на энергетическую инфраструктуру США навряд ли пойдет на пользу обычным американцам. Это подтверждается негативным опытом давления инвестфондов на угольный рынок.
Тринадцать штатов подали иск против инвестиционных фондов BlackRock, State Street и Vanguard, обвиняя их в нарушении антимонопольного законодательства США.
В иске утверждается, что через климатический активизм, в том числе участие в инициативе Climate Action 100+ (CA100+), и использование влияния на процесс добычи угля и цены энергоресурсов, управляющие активами нарушили антимонопольные нормы страны.
«BlackRock, State Street и Vanguard – три крупнейших финансовых игрока в мире – создали картель, чтобы незаконно контролировать энергетические рынки и извлекать сверхприбыли за счёт трудящихся американцев, – отметил генеральный прокурор Техаса Кен Пакстон. – Я продолжу борьбу за защиту Техаса и энергетическую независимость страны от этого незаконного сговора».
Также в заявлении говорилось, что «этот сговор» управляющих активами нарушил множество федеральных и региональных законов, направленных на борьбу с антиконкурентными действиями и мошенничеством на рынке.
Республиканцы из Законодательного комитета Палаты представителей, поддерживающие развитие отраслей ископаемого топлива, в прошлом году обратились с запросами к более чем 130 компаниям о предоставлении информации об участии в CA100+. В письмах инициативу CA100+ называли «радикальным климатическим картелем», а участие в ней могло, по мнению республиканцев, нарушать антимонопольное законодательство США.
В отчёте возглавляемого ими комитета отмечается, что три крупнейших управляющих активами, государственные пенсионные фонды демократических штатов и организации вроде CA100+ образуют «климатический картель».
Однако после прихода Трампа к власти, когда доходность от продвижения климатической повестки снизилась, финансовые гиганты Уолл-стрит оперативно изменили стратегию.
В настоящий момент ни BlackRock, ни State Street, ни Vanguard не состоят в CA100+. В июле 2024 года BlackRock передал членство своей дочерней структуре BlackRock International, State Street покинул эту группу в начале 2024-го, а Vanguard никогда не входил в неё.
Также ранее все три фонда участвовали в экологической инициативе Net Zero Asset Managers (NZAM), но после переориентации на рост дата-центров ИИ переключились на развитие энергетической инфраструктуры.
«Частные инвестиционные компании, финансирующие развитие искусственного интеллекта и масштабное строительство энергоёмких центров обработки данных в Америке, начинают проявлять интерес к местным коммунальным предприятиям, которые снабжают электричеством как обычных потребителей, так и серверы, поддерживающие ИИ.
Сегодня миллиарды долларов таких фондов инвестируются в электроэнергетические компании в штатах Нью-Мексико, Техас, Висконсин и Миннесота – регионах, обеспечивающих энергией более 150 миллионов человек по миллионам миль линий электропередач», – сообщает канал CBS News.
«Причина очень проста: в этом можно заработать большие деньги», – отметил CBS профессор финансов Университета Северной Каролины Грег Браун, изучающий фонды прямых инвестиций и хедж-фонды.
По его словам, инвестиционные компании, добившиеся успеха за последние 15 лет, вкладываясь в инфраструктуру, теперь имеют серьёзные стимулы для захвата центров обработки данных, электростанций и их сервисов в период бурного роста спроса.
Ларри Финк в интервью CNBC в июле заявил, что инфраструктурный сектор сегодня «вступает в золотой век».
«Нам нужны триллионы долларов инвестиций в инфраструктуру, связанную с энергетическими сетями, искусственным интеллектом, цифровизацией экономики и энергетикой в целом», – подчеркнул Финк.
«Очевидно, что частный капитал агрессивно стремится к прибыли, а в коммунальной сфере этот стремление ложится на плечи потребителей, у которых нет альтернативы в выборе поставщика», – заявила Карли Вайнманн из Института энергетики и политики.
О последствиях прихода финансовых гигантов на энергетический рынок США рассказала судья по административным делам штата Миннесота Меган Дж. Маккензи. Она отметила, что имеющиеся доказательства свидетельствуют о том, что инвестфонды «пытаются добиться того, что ожидается от прямых инвестиций: получить прибыль выше, чем на публичных рынках, контролируя компанию».
Анализ, проведённый комиссией штата по коммунальным услугам, подтвердил эти опасения.
В исследовании говорится, что частные инвесторы планируют загрузить материнскую компанию Minnesota Power крупными долгами, брать займы под сравнительно низкий процент и извлекать большую прибыль через коммунальную комиссию, которая гарантирует высокую норму прибыли.
«Для частных инвестиционных фондов это выгодная сделка, – указано в документе комиссии. – Для налогоплательщиков коммунальной компании с высокой долговой нагрузкой это означает большие выплаты владельцам в случае успеха сделки, а в случае неудачи – столкновение с банкротством поставщика, что плохо для всех».
Учитывая, что приобретение AES позволит BlackRock получить доступ к критической инфраструктуре на почти всех континентах, можно предположить, что финансовые гиганты с Уолл-стрит стремятся контролировать «все электричество» планеты и стать фактическими энергетическими властелинами мира.
